2692 浏览第2章基础理论
2.1基础概念与原理
内部资金转移定价（FundsTransferPricingsystem,以下简称FTP）是商业银行内部资金中心（虚拟机构）与业务经营单位按照一定的规则全额有偿转移资金，以达到核算资金成本收益、集中管理利率风险等目的的一种内部经营管理模式。通俗地讲，就是给资金进行定价，即给负债一个收购价，给资产一个成本价。
2.2定价功能及依据
集中市场风险、科学评价绩效考核和指导产品定价以及优化资源配置是FTP系统在商业性银行业金融机构精细化经营管理中的主要功能。FTP从以下几块发挥作用:可准确计算每一笔业务的净利润。银行业金融机构根据单笔业务的如部门属性和客户以及个人属性等基础属性来确定产生的贡献和净利息收入。进一步可将FTP利润归入绩效考核的指标中去，用一个标准考核，更加公平公正；更好识别利润来源，精准营销客户，重视维护好优质客户，潜在大客户等，好钢用在刀刃上。
2.3构建收益率曲线
2.3.1收益率曲线的概念
收益率曲线绘制的横坐标是期限，纵坐标是利率，代表从产品中募集资金能力和获取利润，也代表产品期限和所有利率的变化函数。不同期限对应着不同的收益率，但是不是每个期限都有收益率与之匹配，那其他的就用插值法计算出来,最后连成一条平滑的曲线，构成收益率曲线。
2.3.2收益率曲线的特征
收益率曲线构建的是银行在不同期限下的资金成本。它表现在外部市场上银行资金各种用途的成本和来源。在该曲线上，转移价格的确定是在资产业务或者负债业务交易时确定期限，根据期限找到匹配的价格。具体的收益率曲线展示如下图所小。资金转移定价收希t率仙线
2.4定价方法
在各种期限下，收益率曲线模拟了银行业金融机构的借出边际资金的收入和借入边际资金的市场成本，也是银行业金融机构在外部市场方面各种资金用途和来源的成本。收益率曲线就是银行业金融机构需要支付的资金市场利率。定价规则具有连续性，保持稳定，定价模型和FTP价格要有稳定的形成机制：银行的传统业务定价负债方大部分是定价存款，包括定期存款和活期存款。银行的传统业务定价资产方大部分是定价贷款。但是定价金融产品非常重要的因素是时间，因为明了的体现出机会成本和风险承担。可以简单的将时间和价格的关系表示为:价格=F（成本（时间），其他）。当前研究中，反映机会成本承担的期限和风险承担期限主要使用久期和平均期限等概念。FTP最常见的定价方法为期限匹配法、重定价法、移动平均法、加权平均法、指定期限法、现金流久期法，具体方法特点如下表所示。
2.4.1期限匹配法
方法要点：指系统以该笔业务发生日收益率曲线上对应期限（交易实际天数）的FTP价格作为FTP计算依据，且不管发生什么变化，该笔交易在生命周期内不调整。期限匹配法的关键参数：起息日、到期日。直接期限法重点：通过账户起息日确定收益率曲线的关键日期；通过账户起息日和到期日计算出账户期限；通过账户期限去收益率曲线上找点，获得FTP利率。期限匹配法的优点主要是能迅速锁定账户内部经营利润，规避利率变化风险。缺点主要是灵活性较差，不能进行期限错配管理。主要运用于定期存款、传统贷款业务FTP定价。期限匹配法例子如下表所示。
2.4.2重定价法
方法要点：按重定价日确定收益率曲线关键日期，按账户期限选择在收益曲线上的对应点值。关键参数：起息日、到期日、上次重定价日
重定价法重点：通过账户上次重定价日确定收益率曲线的关键日期；通过账户起息日和到期日计算出账户期限；通过账户期限去收益率曲线上找点，获得FTP利率。
重定价法的优点主要是能锁定一个计价周期账户内部经营利润，相对期限匹配法更灵活，可以期限错配管理利率风险。缺点主要是重定价日如果对利率追溯调整，内部经营利润会异常变化。主要运用于变动利率贷款、定活两便存款、保证金存款。
重定价法具体例子如下图所示。
对于内部资金转移定价而言，定价曲线采用标准曲线，所以固定期限的价格固定，想要精确确认每笔存、贷款的成本，最主要是确认存贷款的实际时间，然后照历史数据得出的概率来进行加权平均，得到加权利率，以加权利率进行定价。2.5模式和方法借鉴国际商业性银行机构，期限匹配模式和多资金池模式以及单资金池模式是它的基本模式，主要是依据内部资金转移定价对利率风险转移程度来确定。2.5.1单资金池单资金池模式在这三种模式中是较为简单的。单资金池模式外界要求不高，但是它对流动性风险的控制较低，无法集中控制风险，降低风险波动。单资金池法，利率是唯一的，任何期限的产品，均对应一个价格，这存在着不合理的地方。优点:对于所有业务，全行以同一标准进行评价，尺度一样。缺点:考虑到流动性成本、潜在风险的不同，单资金池法不能根据不同业务的现金流区别定价。
2.5.2多资金池
相比较单资金模式，多资金池模式与工作更接近。主要是因为不同期限的利率风险不同，根据偿还期对称原则，不同期限匹配不同利率，能够降低一定的利率风险，实现管理目的。缺点是该方法的实现相对单资金池更为复杂，对于外部数据等要求更高，更适合大型商业银行。多资金池法是通过不同业务制定不同的资金池，如较为简单是建设存款对应的资金池和贷款对应的资金池。
2.5.3期限匹配
期限匹配法指系统选取业务发生日收益率曲线上对应期限（交易实际天数）的内部资金转移价格作为FTP计算依据，且在该业务存续期内价格不再进行调整。期限匹配法主要考虑业务的起息日和到期日，通过账户起息日确定收益率曲线的关键日期；通过账户起息日和到期日计算出账户期限；通过账户期限去收益率曲线上找点，获得FTP利率。期限匹配法提高了银行对资产的管控力，银行根据利率产品的利率期限对应其匹配的利率风险，集中风险控制，使得能够无需考虑这点，提高分行的业务扩展能力，进而提高银行的盈利能力。期限匹配法的缺点是该方法实施过程复杂，对技术人员要求高，实施费用高,对相关人员的综合素质如市场预判能力，综合业务能力要求高，故从技术或运维均提出高求。
