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内容摘要 1
ABSTRACT 3
第1章绪论 5
1.1研究背景与研究意义 5
1.1.1研究背景 5
1.1.2研究意义 6
1.2研究思路与研究方法 6
1.2.1研究思路 6
1.2.2研究方法 7
1.3研究内容与论文框架 8
1.3.1研究内容 8
1.3.2论文框架 9
1.4主要创新点 10
第2章文献综述 12
2.1相关概念的界定 12
2.2风险识另U相关文献综述 13
2.3风险评价相关文献综述 14
2.4风险应对与监控相关文献综述 16
2.5相关研究述评 18
第3章M银行D房地产项目融资风险识别 19
3.1M银行房地产项目融资业务概况 19
3.2D房地产项目概况 20
3.2.1股东背景介绍 20
5.1D房地产项目情况 21
3.2.3当地市场情况 23
3.1M银行房地产项目融资业务不同阶段风险初步识别 23
3.4风险确认 26
3.5风险识别结果分析 28
第4章M银行D房地产项目融资风险评价 36
4.1风险评价原则 36
4.2风险评价方法确认 36
4.3M银行房地产项目融资风险评价过程 37
4.3.1评价指标体系的构建 37
4.3.2问卷发放与回收 38
4.3.3构建判断矩阵并校验矩阵一致性 39
4.3.4风险指标权重扫F序 41
4.4风险评价结果分析 42
第5章M银行D房地产项目融资风险应对与监控 44
5.1D房地产项目融资风险应对方式选择 44
5.2D房地产项目融资风险应对措施 46
521项目准入风险应对 46
5.2.2资本金不到位风险应对 47
5.2.3集团风险应对 48
5.2.4企业道德风险应对 49
5.2.5企业财务风险应对 49
5.3D房地产项目融资风险监控 50
5.3.1风险监控框架 50
5.3.2风险监控系统 51
第6章结论与展望 53
6.1研究结论 53
6.2研究展望 54
参考文献 55
内容摘要
近年来，我国房地产业随着城市化进程的不断提档加速而得到迅猛发展，房地产业具有明显的资金密集型特征，需要依赖大量、持续的资金支持，同时也反向推动着商业银行等金融机构相关房地产融资规模的快速扩张。为持续落实“房住不炒”的总基调，国家层面出台了一系列调控房地产行业的政策，银保监会、人民银行等金融监管机构也相继出台了相关的信贷政策，多重因素导致房企融资的渠道全面收紧。部分房企面临融资问题甚至导致破产。明显的周期性是房地产行业的显著特征，这就促使房地产融资风险累积过程较长，风险暴露的时间也往往较长。在此背景下，M银行作为国有大型商业银行，在防范化解金融风险中肩负着重要职责，且房地产项目相关融资在M银行占有重要份额，近期暴露的风险呈现大额化、区域化，现阶段研究房地产项目融资风险管理对M银行来说具有一定的现实和指导意义。
基于以上背景，本文以M银行为研究对象，详细介绍其房地产项目融资业务发展现状，并以T公司D房地产项目为具体案例，通过对过往文献的查阅梳理，基于M银行房地产项目融资业务的流程，将风险因素划分为贷前、贷中和贷后三个环节，并对各个环节风险因素进行了有效识别。通过专家调査法向参与了解M银行D房地产项目融资的16位专家发放问卷，并进行汇总分析，建立M银行房地产项目融资风险清单；其次运用模糊层次分析法，以问卷调查的方式，对每一层次的风险指标进行重要程度的两两评价比较，通过数据汇总分析、构建判断矩阵、完成一致性校验，最终得到各项风险指标的权重值，对各指标的综合权重进行排序后得到风险因素评价等级。评价结果显示，项目准入风险权重最大，资本金不到位风险次之，押品管理风险权重最小。
结合D项目具体情况，参考现有研究成果，对M银行房地产项目融资风险管理提出风险规避、转移、降低和接受四种应对方式的策略组合。同时，针对风险评价得出的各项风险因素权重等级，重点对照综合权重值较高的五种风险因素分别提出每种风险因素的应对策略组合和具体的应对措施。同时结合M银行房地产
项目融资业务现有风险监控机制，提出完善的风险监控系统及其运行机制o
关键词：房地产项目；项目融资；风险管理
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第1章绪论
1.1研究背景与研究意义
1.1.1研究背景
改革开放以来，我国产业结构从单一、传统产业、发展落后到百业兴旺、改造升级、创新驱动，尤其是党的十八大以来，我国经济迅猛发展。2021年1月中旬，国家统计局官网公布的数据显示，2020年度我国GDP首次突破100万亿元的大关，同比增长2.3%】，在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下涨幅略超市场预期，综合国力不断提升。在经济快速发展的进程中，房地产业始终占有重要地位。房地产业在城市化进程中得到迅猛发展，带动着上下游产业链企业的同步发展，为社会创造出一大批的就业岗位，逐步成为国民经济产业的重要组成部分。苏亚莉(2011)认为房地产行业因资金密集，自有资金难以支撑其成长需求，依赖外部大量资金助力其持续发展，强烈的资金需求也不断促使着银行业等金融机构该行业融资规模的快速扩大。
伴随我国金融市场业态不断丰富，房企不断创新拓宽融资模式，寻求多元化的资金融通。但是，商业银行传统信贷因综合成本较低、规模效应显著，仍然是房企选择的最主要的典型间接融资模式。为了抑制经济资产泡沬、防范系统性金融风险，住建部、央行和银保监会等部门相继出台做好房地产市场调控的通知，以规范商业银行业等金融机构对房地产行业的资金融通。致使房地产企业直接、间接融资渠道皆呈收紧态势，部分房企甚至因资金链断裂导致破产，随着前期房企融资的集中到期以及新冠肺炎疫情的影响，房企将面临前所未有的挑战。M银行作为国有大型商业银行，承担着防范化解重大金融风险的重要社会责任，且房地产项目相关融资在M银行占有重要份额，截至2019年末，M银行房地产行业不良贷款余额51.56亿元，不良率为0.92%,且风险暴露呈现区域化、大额化，风险影响较大值得警惕。笔者通过行内调查发现M银行房地产项目融资风险管理存在风险预警不及时、贷后管理工作弱化、风险暴露后处置方式单一等问题，因而如何准确识别风险、有效评价风险、创新方式化解可能的风险事项，如何合理引导房地产行业在政策紧缩下稳定健康发展，成为M银行需要重点考量的问题。
本文以M银行D房地产项目融资业务为具体研究对象，详细介绍M房地产项目融资业务现状，并以T公司D房地产项目为具体案例，研究M银行在风险管理的全流程中存在的不足，通过风险因素的识别、评价过程，以此为基础提出合理化的应对方式及措施。从实践角度来看，本文希望通过对M银行房地产项目融资业务的风险管理分析，提出有效的创新性的防范、化解相关风险的对策，为商业银行应对类似的房地产企业项目融资风险管理问题提供相关参考。
LL2研究意义
本文研究的目的在于分析M银行房地产项目融资业务风险管理过程中所存在的问题。最后提出有效的策略和方法，并建立风险运行机制及监控体系，从而引导M银行在房地产项目融资业务开展中更好的应对风险。
理论意义：前期学者们相关研究在风险识别时主要按照信用、市场、操作风险等方面划分，本文基于M银行房地产项目融资全流程，将风险识别的目标层划分为贷前、贷中和贷后三个环节，有助于M银行在不同的业务阶段精准的识别风险。其次，本文基于项目风险管理的角度提出创新方式有效降低和化解房地产项目融资风险，能够进一步丰富完善风险管理理论体系。
实践意义：M银行作为国有大行，房地产项目融资一直是扩大资产规模、提高企业利润、发展对公业务的重要业务。随着国家宏观政策调整、融资监管政策收紧等因素影响，存量房地产项目融资风险频出，新增项目也面临较大的风险管理压力。本文通过进一步研究房地产项目融资风险管理现状，对提高M银行信贷资产质量、完善M银行风险管理体系、有效监控风险事项、化解潜在金融风险、推动M银行各项业务全面健康可持续发展具有重要意义。
1.2研究思路与研究方法
1.2.1研究思路
本文首先从宏观层面出发，分析当前国内外宏观经济形势，面临的机遇与挑战以及对房地产行业的整体影响，探讨房地产行业面临的融资困境。其次以M银行视角切入房地产项目融资风险管理，梳理M银行业务全流程风险管理现状，以T公司D房地产项目为具体案例，主要通过对D房地产项目的背景情况、项目运营状况、M银行的风险管理现状等进行深入调查研究，由点及面分析识别出M银行房地产项目融资中各个环节的风险因素，并通过专家调查法对识别出的风险因素进行两两比较，构建一致性矩阵确定各项风险因素的综合权重值。结合国内外相关文献和现有研究成果，针对M银行房地产项目融资风险管理现状进行研究分析，探究风险因素产生的深层次原因，完善和设计得当的应对措施与监测方案，并初步展望方案实施对完善M银行风险管理体系、有效监控风险因素、防范化解潜在风险的积极效果。最后对具体的有创新的解决方案进行归纳总结，希望能给同业防范化解房地产行业金融风险提供参考。
1.2.2研究方法
本研究在写作过程中主要釆用文献研究法和专家调查法研究M银行房地产项
目融资业务风险管理问题，具体方法如下。
3.2文献研究法：本文将通过搜集及阅读前期商业银行房地产项目融资风险管理有关文献和资料，分析前期研究成果，并结合M银行业务实际情况做出归纳整理，对风险因素进行初步选定，以此来构建本文的风险评价指标体系。
3.3专家调査法：通过专家调查法向参与了解M银行D房地产项目融资的16位专家发放问卷，通过对问卷数据的汇总整理分析，从而建立M银行房地产项目融资风险清单。
3.4案例分析法：对T公司D房地产顼目的融资背景和运营情况展开调查研究。首先为了获取准确的研究数据，深入调查T公司、D项目的具体情况，细致搜集T公司、D项目完备的融资资料。其次，通过对房地产项目融资风险管理相关文献查阅整理归类的基础上，综合分析D项目融资实际情况，识别并评价该业务的主要风险，并提出针对性的改进措施和对策，将定量与定性的指标相结合，使研究成果具有一定的实际作用。
1.3研究内容与论文框架
1.3.1研究内容
在现有理论和研究成果总结整理的基础上，本文从以下方面进行研究：
第1章首先引出本文的研究背景，分析研究意义并详细介绍研究过程，主要回顾和分析在商业银行房地产项目融资风险管理领域的现有研究成果。并引出本文的研究方法及研究内容，以及预期创新点。
第2章归纳整理了房地产项目融资业务风险管理现有的理论成果。首先在文献分析基础上界定房地产项目融资和房地产项目融资风险的概念，其次结合风险识别、评价、监控与应对的理论框架进行相关文献的综述，并对现有研究进行相关述评。
第3章主要识别M银行房地产项目融资风险因素。首先对M银行情况及房地产项目融资情况做简单介绍，其次通过企业经营情况、项目具体进展情况对D项目进行具体分析。运用文献分析法，结合贷前、贷中和贷后业务流程，初步筛选出风险因素。对筛选出的风险因素通过专家调查法进行问卷分析，以此为基础构建出M银行房地产项目融资业务的风险清单。
第4章对前文识别出的风险因素进行有效评价。简述风险评价方法选择的原因。运用模糊层次分析法，针对各项风险因素两两进行重要程度的比较，并构建一致性矩阵校验，有效评价房地产项目融资风险。
第5章给出M银行房地产项目融资业务风险应对策略组合与监控系统改进措施。参考以往文献归纳整理出风险规避、转移、降低和接受几种应对方式，基于前文风险评价的结果进行针对性的提出解决方案，最后优化完善设计M银行房地产项目融资业务风险管理系统运行机制。
第6章是全文的结论与展望。对本文研究内容进行总结，能够给M银行房地产项目融资风险管理的带来的启发，并对未来深入研究该课题提出建议。
