债券回购套利策略硕士论文提纲

债券回购套利策略硕士论文提纲--引入利率互换的债券回购套利策略研究

摘要：自1981年恢复国债交易以来，我国债券市场蓬勃发展，我国债券市场发行数量、债券股票和债券交易金额发展迅速，但与债券交易相比，我国债券回购市场规模较大，交易规模和交易活动高于现有债券交易。债券回购市场的不断扩大，债券回购套利的土壤发展，债券回购套利旨在利用债券收益和回购利息创造收益，本文通过银行间市场、银行间市场和交易所市场券回购利率和不同期限的债券回购利率，证明债券回购套利在三债券回购市场有一定的利润空间。然而，值得注意的是，虽然债券回购套利有利润空间，但损益不稳定。由于回购利率的高波动性和债券本身价值的波动，债券回购套利组合的收益很容易受到利率波动的影响，因此考虑引入利率交换来对冲债券回购套利组合中的利率风险基于上述想法，本文详细描述了利率交换对冲债券回购组合的利率风险原则，详细阐述了利率对冲组合利率风险的可行性，并将选择一年期FR007利率交换和一年期Shibor3M利率交换和12个债券回购套利组合进行实证分析，得出以下结论：（1）债券回购套利可以获得较高的积极收益，但收益波动性较大。（2）在债券回购套利杠杆中引入杠杆可以有效地增加收益。（3）在债券回购套利中引入利率交换可以有效地降低投资组合的日涨跌风险，但投资组合的收益波动不会有效地增加收益。在文章的最后，我们提出了一些关于中国统一的市场基准利率，利用利率交换对冲投资者的资产和负债利率风险，开放债券回购市场，促进债券回购利率成为市场基准利率。

关键词：债券回购;债券回购套利;利率互换;策略研究;

摘要

Abstract

第一章 绪论

    第一节 研究背景和意义

    第二节 研究内容和框架

    第三节 研究可能创新和不足

第二章 文献综述

    第一节 关于债券回购交易风险

    第二节 关于债券套利回购策略

    第三节 关于各市场利率与回购利率的利差

    第四节 关于利率互换定价

    第五节 文献评述

第三章 我国债券市场及回购套利现状分析

    第一节 我国债券市场概况以及债券融资发展

    第二节 债券回购交易现状分析

    第三节 利率互换市场发展现状

    第四节 本章总结

第四章 我国债券市场回购套利的可行性及风险

    第一节 银行间债券回购套利空间分析

    第二节 银银间债券回购套利空间分析

    第三节 交易所债券回购套利空间分析

    第四节 债券回购套利的风险分析

    第五节 本章总结

第五章 利率互换对冲债券回购套利风险的策略分析

    第一节 利率互换的功能

    第二节 利率互换浮动端利率与回购利息相关性

    第三节 本章总结

第六章 模型构建和实证检验

    第一节 模型构建

    第二节 债券选择和数据选择

    第三节 组合构建

    第四节 实证检验

    第五节 本章总结

第七章 研究结论和研究启示

    第一节 研究结论

    第二节 研究启示

参考文献

致谢

附录