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众所周知，在经历了近十年国内外的金融危机后，我国的金融行业不仅经受住了高风险的考验，而且借助几次的危机，我国的银行业总体水平不断发展、提高。我国的部分银行逐渐的由粗放型的经营模式向精细化管理模式转变，迅速发展成国内专而强的银行机构。当然，这些国内专而强的银行与国外一些优秀的商业性银行机构相比，还是存在非常大的距离。因为，国外一些优秀的商业性银行机构已经多角度全系统的使用精细化管理平台很多年了，他们使用内部资金转移定价系统也是很多年了。诚然，在全球商业性银行机构之间的竞争的深化，金融脱媒和利率市场化不断完善时，岀现了内部资金转移定价系统这样一种精细化管理工具，而且它不断的依赖商业性银行机构的竞争能力的不断强大和经营管理水平的提升来完善和发展自身。随着时代发展，许多跨国银行尤其是优秀的商业性银行机构在经营管理时，在产品定价、绩效考核、和风险管理以及资源配置等等领域建立并完善相关的内部的资金转移定价体系，并且在相关领域发挥着很好的作用，这些银行机构己经离不开这个工具了。本文的研究思路是依据相关的基本理论和实践经验，结合基础理论与实践案例的经验，依托内部资金转移定价系统的实现方式、基本概念、存在的问题和优化方案以及推广运用情况等情况，根据国内外的内部资金转移定价研究的普遍性分析出发进行综合性的展示。根据当前本行建设并运用内部资金转移定价系统的迫切性，参照具体实际情况，系统的分析本行的内部资金定价，同时根据本行在现实生产运用累积的经验，对商业银行的内部资金转移定价进行了全方位多维度的研究，算出每笔负债带来了多少收益，资产占用了多少成本。本文结合实际经验，运用案例法，阐述该模式在生产运用中可能面临的问题。同时，根据实际提出了合适的、对应的、有效的建议。本论文的主旨是在参考、借鉴、学习、研究、探讨相关研究成果的基础之上,同时，理论联系实际，结合在实际工作时，对系统建设和运维中的实际工作经验以及在工作中面临的疑点、难点以及困惑，对银行内部资金定价的实现模式进行研究，理论结合实际经验，找到适合商业银行的系统定价方法和适合的定价模型。这将有利于提高银行的市场竞争力和适应性，适者生存、不适者淘汰，这对于提高银行的竞争力有很大帮助。与此同时，作者但愿本文有机会为地方商业性银行金融机构的资金定价研究提供有效的、实用的、理论意义的参考价值。
关键词:地方性商业银行;内部资金转移定价;运用
第1章绪论1
1.1选题背景及意义1
1.2国内外研究现状2
1.2.1国内研究现状系统2
1.2.2国外研究现状4
1.3研究目的与方向4
1.4论文研究方法5
1.5论文思路与内容5
第2章基础理论7
2.1基础概念与原理7
2.2定价功能及依据7
2.3构建收益率曲线8
2.3.1收益率曲线的概念8
2.3.2收益率曲线的特征8
2.4定价方法9
2.4.1期限匹配法10
2.4.2重定价法11
2.5模式和方法12
2.5.1单资金池12
2.5.2多资金池12
2.5.3期限匹配12
第3章JX银行推行FTP的背景及取得实效14
1.2.1JX银行推行FTP的背景14
3.1.1资产负债增速快、结构单一14
3丄2利差收窄，盈利能力下降14
3.1.3客观环境要求16
3.2实施内部资金转移定价所取得的实效16
3.2.1准确识别利润来源16
3.2.2有效传导经营策略17
3.2.3完善资源配置体系17
3.2.4强化成本核算管理17
3.2.5公平员工绩效考核18
3.2.6引导产品利率定价19
1.1JX银行定价曲线构建方案20
3.3.1人民币市场收益率曲线的构建21
3.3.2构建人民币存贷款收益率曲线21
3.4定价规则的选择21
第4章JX银行FTP实施中存在的问题23
JX银行利率定价方案不够科学23
FTP利润（模拟利润）与财务净利润差异23
FTP数据展现方式不够直观24
4.4推广运用的不足25
4.4.1系统运用经验缺乏25
442点差调整运用不熟悉25
4.43没有重点推进试点行工作25
4.4.4支持力量不足26
4.4.5FTP专业人员的培养力度不足26
4.4.6科技部门的承诺与支持26
447风险成本未纳入27
4.4.8对精细化管理的思想认识不到位27
第5章JX银行FTP的优化方案28
5.1推进数据治理与FTP多维度定价28
5.2调整收益率曲线29
5.3降低历史存量数据对FTP价格的影响30
5.4FTP多维展现，优化数据展现功能30
5.5统一思想，全行上下通力合作31
5.6建立以FTP利润为核心的考核机制32
5.6.1考核对象分类32
5.6.2指标选取33
5.6.3权重选择33
5.6.4FTP绩效考核调整33
5.7选定标杆，以FTP利润指导业务推广33
5.8运用点差调整功能，强化成本分摊34
5.9组织培训，上下联动
参考文献
第1章绪论
1.1选题背景及意义
我国金融行业经过了国内外金融危机的考验，如2008年金融危机、2010年美国次贷危机和欧洲债权危机，虽遇逆境，但是在逆境中不断成长，完善自身，我国银行业总体水平经受住了考验。国内银行管理由粗放式向精细化转变，我行也在不断探索适合本行的精细化管理之路。虽在改进，相比其他优秀的国外银行，还有需要学习的地方。我国利率市场化正全部放开、金融脱媒现象的日益深化、客户需求的不断提高，监管机构审慎监管的加强，同业之间竞争的加剧，银行业对于提升经营管理水平的需求更加迫切，商业银行细分利润来源，找准潜在客户，深挖潜在客户价值，提高各种业务的定价能力，这是银行业今后的核心竞争力。商业银行更要懂得精准分析各类数据，利用管理系统，定量进行分析，达到细分市场、客户和产品，提供差异化的资源和差异化定价。这些对于提高银行行内的竞争力十分重要。国内的部分商业银行学习国际先进商业银行的管理理念，提高自身的管理水平，通过建立符合自身发展，科学合理的内部资金转移定价系统(FTP),实现对银行内部资金管理的精细化。商业银行对行内的各项业务准确定价，这样才能实现盈利的多维度分析和科学的考核。在经济新常态下，我省银行业的经营环境发生了重大变化，这对银行为了更地应对经营环境发生的变化，提高了准确评价客户贡献、把握市场定位、提升产品定价能力、有效配置资本等管理能力等的要求。目前，国内大型商业银行与股份制商业银行己将内部资金转移定价作为通用的基础管理工具，同时内部资金转移定价也是加入市场利率定价自律机制基础成员的必备条件。分离利率风险、指导产品定价和优化资源配置以及公平绩效考核是内部资金转移定价系统的主要功能。内部资金转移定价全面实施后，JX银行可实现多维度盈利核算，准确识别利润来源，有效推进企业创新例如组织创新、业务创新等精细化经营管理举措。因此，为应对经营环境的变化，JX银行非常迫切需要实施内部资金转移定价。在经济新常态下，JX银行的经营环境发生了重大变化，金融脫媒快速发展，互联网金融持续冲击，同业竞争日趋激烈，利率市场化加快推进，金融监管审慎性要求不断加强，都对JX银行的经营管理如准确评价客户贡献、把握市场定位、提升产品定价能力、有效配置资本等提出了更高要求。目前，内部资金转移定价系统已经成为国内大型商业银行与股份制商业银行通用的基础管理工具，也是加入市场利率定价自律机制基础成员的必备条件，分离利率风险、指导产品定价和优化资源配置以及公平绩效考核是它的主要功能。FTP全面实施后，JX银行可实现多维度盈利核算，准确识别利润来源，稳步推进诸如组织创新、业务创新等精细化经营管理举措。因此，为应对经营环境的变化，JX银行非常迫切需要实施内部资金转移定价系统。
1.2国内外研究现状
1.2.1国内研究现状系统
我国金融市场起步较晚，即使现在发展较快，但与国外的金融市场相比，还是有许多不足和不完善的地方。虽然也有一定的经验，但是建设系统和运营等方面，国内依然摸着石头过河。近些年，国内•些大型商业银行通过不断学习国外系统建设经验，都搭建内部资金转移定价体系。相比较国外，国内更加注重实践，系统的理论方法不足，研究内容主要为系统的具体使用、科学定价、商业银行推广实施等方面。在国内，根据研究方向不同，内部资金转移定价体系的研究可以分为两种:一种是针对内部资金转移定价的学术研究，另一种是内部资金转移定价的具体实际运营。ࡌ理论方面的研究许一览(2012)认为完备的资金转移定价体系是商业银行的必备，主要原因是利率市场化改革的不断进行，对自身内部资金进行定价的能力对于银行来说十分重要，银行的核心竞争力包括利用内部资金转移定价管控资金成本，有效分配资金流向。目前国内银行没有集中对利率风险进行管理，这使的在考核时，很难科学工作评价支行业绩。魏青(2006)认为，成本精细化管理，科学考核，提高资产负债管控能力及系统性的管理质量等是银行资金的内部资金转移定价的几个方面的功能。肖德庄(2005)认为内部资金转移定价体系有几大功能：精准科学的定价，合理地调整商业银行的业务结构和发展方向，有效的防范风险和配置资源，引导银行提高盈利水平，这些都有利于提高我国银行业的管理水平和核心竞争力。ࡌ内部资金转移定价方法的研究情况褚文博(2016)的研究认为在内部资金转移定价上，通过存款定价实证分析,活期存款的平均在行时间一般比较长，可达到近9个月，而不是隔日。如果采用普通业务的计息方式，会严重低估活期对银行利润的贡献，针对活期沉淀需进行针对性定价。同时科学调整内部指导利率、政策性点差调整、账户点差调整、客户点差调整、产品点差调整、区域点差调整。同时，尽量缩小FTP利润与财务净利润存在的差异。周圻在他的2017年的研究论文里写到，当前成为主流的FTP系统是内部边际成本法，它属于第三代定价方法论。而市场交易边际成本法即选取边际成本的思路，是属于第四代定价方法论，它是逐一定价资产负债表的项目。不仅公允的对业务资金贡献评估，而且，也剥离了相对利率风险(考虑因素为在重定价期限内的稳定内部价格)。因为这阶段利用此种定价方法选取期限匹配原则作为计价标准。如此，可达到精细化管理。史巧(2012),提出基于当前的市场经济环境，银行应该将市场利率和内部资金转移定价系统相结合，依据商业性银行机构本身的特性和情形进行适当调整，构建适合自身的的资金转移定价曲线，而不再单纯的以央行的基准利率为基石来设置规则从而勾画资金转移定价的曲线。丁武民(2007)、杨秀云(2005)的研究认为鉴于我国利率市场化改革还不彻底，现阶段应釆用平均成本法，成本费用是分摊到收益和借出资金的成本以及上存中后，再测算资金的平均收益和平均成本的。黄贤国，黄锡钦(2004)等根据我国的实际情况，从公司治理的角度出发，研究国有商业银行如何进行内部资金管理模式改革，提出了先釆取实际执行利率法，后逐步推广。ࡌ内部资金转移定价系统在银行里的实践情况陈欣在他的2017年论文中提到，根据内部资金转移定价(FTP)分析工具，在经济增加值理论认识的基础上，核算公司主营业务的分项目EVA,同时提出决定财务公司EVA指标因素，从而更好的完善财务管理水平。魏红刚(2016)对银行实施内部资金转移定价系统(FTP)的关键点分析受到业务部门的否定。他提出FTP系统能每日计算内部转移收支，FTP计算的外部收支和实际外部收支轧差得出核算结果和模拟利润FTP的定价。但是业务部门不认同，原因主要是在于实施系统的系统初始化的恰当处理方面和系统功能完善以及数据基础条件存在难点和困难，如果这些难点能够随积累数据慢慢自身丢失，则系统能逐步实际推行；如果这些难点不敏感积累数据，则系统很可能不被业务部门使用。郑令、方彦、罗茜笑三人在2011年的论文中分析讨论了如何在商业性银行机构中使用资金转移定价体系更有成效。通过资金转移定价价格这个杠杆，进而调整银行产品的结构、优化资源配置、整体上提高银行的资金运用效果。总体上，国内在资金转移定价方面的研究己经积累了一定成果，但是与国际的研究结果还存在着距离，因为受国内金融管理水平、未完成金融市场化的进程、系统应用时间等因素的影响，没有形成一套适合自身的理论和应用体系。
1.2.2国外研究现状
最初，国外的大型跨国公司将内部资金转移定价用于资金管理。1970年以后为了应对利率市场化由美洲银行将全额资金定价模型引入到商业银行的经营管理上。得益于西方国家具备完善的基础良好的金融市场，各个系统实现数据互通，相辅相成，相互补充。这便于系统进行数据整理和分析，系统也随之得到更优化的发展。在定价模式上，国外研究最早提出的是单资金池模式，这个模式很简单易会，然而在运用时，并未考虑各类资产期限差异性，将所有资金设置为一个资金转移价格，资金期限错配现象严重。国际商业性银行金融机构引入了多资金池模式内部资金转移定价，这模式根据期限的资金匹配资金池，因此解决了一个定价模式下，产生不相匹配的部分资本期限问题，同时分类考虑了银行业金融机构的内部资金期限问题。然后，资金池的数目是有限的，因此没有从根本上把期限不匹配的问题解决掉，同时也没有将其他属性不同的问题和期限一致金融产品利率的问题解决掉。因此，该模式仍然不够理想，存在着利率风险未转移的情况(Kawano,Randal1T,2001)。为了达到商业银行新型更为精确的管理的要求，WilliamMackTerry提出了期限匹配模式，也就是期限匹配，这种期限匹配法的核心在于一对多利率定价模式，这也是目前主流应用的模式。相比单资金池法、多资金池法，期限匹配较为全面的将金融产品期限、利率等各方面的属性纳入考虑，提高资产与负债相匹配度，减少了对应的利率风险。任何事物均有两面性，期限匹配法的精细化也意味着其理解和运维较为费劲，首先需要先进的统计分析技术支撑和高质量的大数据为基础，同时有专业的人员及时管理，进行数据治理，实施成本高。W.Randall,Payant(1998)Daniela}RobertMarkMichelKroh(2005)等人对商业银行内部资金转移定价是专题研究了怎样影响银行利率风险管理和流动性风险。
1.3研究目的与方向
本文首先详细介绍商业银行内部资金转移定价相关理论与定价方法，然后以现在的经济金融环境为背景，以JX银行实际情况为具体案例，系统介绍实施内部转移定价体系的迫切性。以具体案例为切入点，针对JX银行内部资金转移定价系统及运用的不足，提出改进的具体方法。理论结合实际，找到JX银行特色的内部资金转移定价体系。同时，结合JX银行在推广内部资金转移定价过程中反映的经营管理中存在的问题，针对性的提高管理者和业务员工定价能力，优化资源配置,从而提高银行产品、支行的盈利能力，进而使得JX银行内部资金的使用管理方式转型。
1.4论文研究方法
本文的研究方法主要是理论分析与案例分析相结合、定性与定量分析相结合。
(1)理论分析与案例分析相结合。理论分析方面：本文通过对JX银行内部实施资金转移定价过程分析，提出以往利率定价方案不足、FTP利润与财务利润差异，实施资金转移定价系统数据缺乏、内部管理体系不完善、推广运用不足等问题，然后针对这些问题给出寻找合适的资金转移定价方法、加强数据质量管理、优化推广等解决方法。
(2)定性分析与定量分析相结合。在定性分析上，确定了商业性银行业金融机构内部资金转移定价的定价的过程、基础概念、曲线的选择和定价的三种模式以及构建；在定量方面，以JX银行为例，从多个维度对JX银行某分行实施资金转移定价后的所取得的效果进行分析，用具体数据说话。
1.5论文思路与内容
本文的研究内容分为六大部分：
第1章绪论。首先，概括了国内和国外内部资金转移定价的研究背景、研究目的、方法及研究具体内容。进而介绍了国内外对内部资金转移定价的研究历史、现状、思路和方法。
第2章商业银行内部资金转移定价系统基础理论、定价方法、定价模型等。系统介绍内部基本理论和各种模型，重点介绍内部资金转移定价的几种定价方法。
第3章JX银行经营状况及内部资金转移定价系统实施情况。介绍了JX银行推行内部资金转移定价的背景，目前经营情况，推行的迫切性等方面进行分析。同时，对内部资金转移定价系统的实施情况进行多维度分析，全面介绍该系统的运用情况。
第4章JX银行内部资金转移定价实施情况的不足，从多个方面进行分析，如内部资金转移定价方案的不足，推广运用的不足，整体环境中不利分析等。
第5章JX银行内部资金转移定价优化方案。本章介绍了针对上章节的问题，提出相对应的解决方案，从多个方面进行深入剖析。
第6章结束语。最后一章对整个文章进行总结。望本人的研究能够对JX银行内部资金转移定价系统的发展尽一份绵薄之力。
